市場化定價、保薦機構跟投、更加嚴格的退市制度等均體現了科創板的特點，也對券商在合規風控方面提出了更高的要求。而蓬勃發展的金融科技正成為券商提升合規風控水平的一把“利器”。

有券商相關負責人表示，在科創板推出的背景下，公司計劃持續運用金融科技手段，進一步完善合規風控相關信息系統。也有大型券商已在業務運營領域，通過智能調度、大數據、機器視覺等技術，達到嚴控風險的目的。

全面提升要求

科創板試點注冊制將對證券公司的風險管控能力形成嚴峻考驗。國泰君安有關負責人告訴中國證券報記者，市場化定價機制、承銷機構跟投機制、前五日不設漲跌幅、投資者適當性管理等方面的要求，給證券公司保薦業務、交易投資業務、信用業務、經紀業務等的風險管理帶來了挑戰。

華鑫證券合規部門相關負責人表示，科創板投資者適當性管理要求，券商核查投資者在開通科創板交易權限前賬戶資產是否發生異常變化。對此，需要通過建立評估模型提高核查效率，同時提升客戶體驗。預計未來科創板股票價格波動較大，需要對風控系統進行完善，設定符合科創板特征的監控指標和預警參數。

海通證券指出，隨著資本市場的進一步發展，無論是新業務拓展、傳統業務轉型，還是合規風控水平提升，都對證券公司應用現代科學技術優化業務流程、降低運營成本、提升客戶服務水平等方面提出更多、更高、更新的要求。

催生智能風控

中國證券報記者了解到，為提升風控服務水平，當前各家券商正在加碼智能化建設。在金融科技助力之下，全面的智能風險管理時代正在到來。

日前，國內多家券商與大數據服務機構元素征信合作，利用其風控解決方案強化風控體系建設。元素征信表示，2018年，不少券商因未按照規定履行客戶身份識別義務吃到罰單。元素征信在全量數據的基礎上，利用人工智能等技術，對客戶身份及關聯關系進行深度逐層穿透識別，將客戶當前業務情況和風險情況進行可視化展現，實現風險可計量管理。

上述國泰君安有關負責人表示，基礎設施方面，公司持續加大合規風控資源投入，高度重視IT系統建設投入，已建立全面風險管理平臺、各類風險管理系統、集團風險數據集市和數據集市數據源等四層級系統架構；創新風險管理工具，踐行數字化國泰君安理念，完善系統、挖掘數據、優化模型，提高金融風險的計量、監測、管理水平，用科技的力量推動風險管理能力提升。

“在科創板推出的背景下，公司計劃持續運用金融科技手段，進一步完善合規風控相關信息系統。”華鑫證券合規部門相關負責人指出，在異常交易監控方面，嘗試通過獲取企業圖譜、社交網絡數據，判斷賬戶之間是否存在關聯關系，并評估此類存在關聯關系的賬戶之間是否涉及異常交易。可以運用自然語言處理技術，識別輿情或上市公司公告，以監控可能的內幕交易。在反洗錢監測方面，通過引入人臉識別技術，與身份證進行比對，判別是否為本人辦理業務，運用人工智能算法，實現多維度數據的自動學習分析，實現更高效率的預警。

在近期披露的2018年年報中，華泰證券、申萬宏源等多家頭部券商均加大投入，用于信息技術、優化信息系統建設，以提供安全、穩定及個性化的服務，保障和支持業務發展。

分析人士認為，引入智能風控不僅是頭部券商保持競爭優勢的選擇，也是中小券商進一步鞏固自身特色，尋求差異化生存，提升效率實現彎道超車的手段。

金融IT升級需求大

對布局科創板的券商來說，必須配備與科創板各項制度、規則相適應的IT系統，包括投資交易管理系統、估值清算系統、風控系統等。據測算，每家券商和公募基金新購或升級相關系統的成本約為200萬-300萬元，整個市場規模大約為5億-7億元。如果將私募、保險資管等機構納入，將帶來近億元的增量。此外，圍繞核心系統還有很多輔助模塊，同樣需要金融機構進行IT投入。因此，預計由科創板帶來的金融IT市場規模約為6億-8億元，為金融IT廠商帶來規模較大的增量市場。

華創證券表示，科創板將在發行制度、交易規則、登記要求、退市安排等方面出臺相應的細則，需要證券、基金、保險、銀行資管等行業信息系統進行相應更新升級，以滿足相應的功能要求，金融機構的交易系統、投資管理系統等均有著更新改造需求。

面對巨大的市場需求，第三方服務機構在迅速行動。金融IT龍頭恒生電子表示，恒生系統相應產品已推出升級包，支持券商為投資者提供科創板開通功能。

恒生電子風險管理事業部負責人對中國證券報記者表示，公司正在積極進行技術迭代，對風控管理系統進行技術升級，依托“恒生研究院—研發中心—業務部門平臺”三級研發體系，承擔信息系統研發，包括軟件工具和模型數據等。同時，恒生根據科創板業務設計了整體解決方案，并配備專門研發團隊，為券商提供可定制化的技術服務。

此前，金證股份等金融IT服務商也表示，已啟動針對科創板的系統研發。

（來源：證券時報）